Reevaluarea unei opțiuni

Caracteristicile pieței instrumentelor derivate Acte juridice rusești majoritatea instrumentele derivate nu sunt recunoscute ca valori mobiliare.

Excluderea include opțiuni emise societate pe acțiuniși instrumente financiare secundare bazate pe valori mobiliare. Acestea includ încasări de depozite, contracte forward de obligațiuni, opțiuni pe acțiuni.

În anulamortizarea lunară se recalculează ca valoare rămasă împărțită la durata rămasă, astfel: Reținem faptul că în lipsa reevaluării amortizarea anuală ar fi fost de Contabilizarea se prezintă astfel: de la la Cu trecerea de la la la scoaterea din funcțiune — Contabilizarea amortizării anuale: În prima variantă, dacă se scade din amortizarea anuală, de La închiderea anuluisoldurile, calculele și contabilizările au multe elemente comune în cele două variante, cu excepția contului Cu trecerea eșalonată de la la Cu trecerea de la la la scoaterea din funcțiune Soldurile conturilor: —

În timp ce activele primare sunt de obicei achiziționate pentru a deține activul subiacent, profitul din vânzarea ulterioară sau venitul din dobânzi, investițiile în instrumente derivate se fac pentru acoperirea riscurilor investiționale.

De exemplu, un producător agricol se asigură împotriva pierderii profitului prin încheierea unui contract futures în primăvară pentru furnizarea de cereale la un preț care i se potrivește.

BMW Seria 5 Touring 530d explicit video 2 of 9

Dar el va vinde cerealele în toamnă, după recoltare. Producătorii de autovehicule își acoperă riscurile prin încheierea acelorași acorduri pentru obținerea de metale neferoase la un preț dorit, dar în viitor. Cu toate acestea, acoperirea oportunități de investiții derivatele nu sunt limitate. Cumpărarea lor în scopul vânzării lor cu un scop speculativ este una dintre cele mai populare strategii de pe bursă.

Și, de exemplu, futures, cu excepția profitabilitate mareatrageți oportunitatea, fără cele mai mari investiții, de a obține gratuit o pârghie pentru o sumă semnificativă.

Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că toate tranzacțiile speculative cu instrumente financiare secundare sunt cu risc ridicat! Atunci când alege instrumente derivate ca mijloc de obținere a unui profit, un investitor ar trebui să își echilibreze portofoliul cu titluri mai fiabile, cu risc scăzut O altă avertizare este că numărul instrumentelor financiare derivate poate fi mult mai mare decât volumul activului suport.

Astfel, acțiunile emitentului pot fi mai mici decât numărul de contracte futures pentru aceștia. Mai mult, societatea emitentă a instrumentului financiar primar ar putea să nu aibă nimic de-a face cu crearea instrumentelor derivate. Care sunt avantajele derivatelor?

Piața instrumentelor derivate este atractivă pentru investitori și are o serie de avantaje față de alte instrumente financiare. Printre avantajele instrumentelor derivate ca instrument de obținere a profitului se numără următoarele: Instrumentele financiare derivate au un prag relativ scăzut pentru intrarea pe piață și oferă o oportunitate de a începe cu sume minime.

Capacitatea de a obține profit chiar și în fața unei piețe în declin. Capacitatea de a genera mai mult profit și de a-l obține mai repede decât deținerea de acțiuni. Economii la costurile tranzacției.

Declarația săptămânii

Astfel, de exemplu, un investitor nu trebuie să plătească pentru stocarea venituri online site- uri închise derivate, în timp ce comisioanele de intermediere pentru astfel de contracte sunt, de asemenea, foarte mici și se pot ridica la câteva ruble.

Concluzie Instrumentele derivate sunt un instrument de investiții interesant și popular, care vă permite să obțineți profituri semnificative într-un timp relativ scurt. Cu toate acestea, regula li se aplică pe deplin: o rentabilitate mai mare înseamnă mai multe riscuri. Diversificare portofoliul de investiții iar includerea în acesta a unor titluri mai stabile, dar mai puțin profitabile, permite reducerea acestor riscuri De asemenea, luate în considerare nuanțele contabilitate PFI la evaluare, recunoaștere, schimbare valoarea justă Derivate derivate, derecunoașterea instrumentelor derivate, contabilizarea instrumentelor derivate livrabile, contabilizarea tranzacțiilor swap, contabilizarea garanțiilor.

Unele dintre nuanțele reflectării tranzacțiilor de acoperire în raportarea băncii sunt atinse în conformitate cu modificările din contabilitatea lor. În iulie a acestui an, Banca Rusiei a aprobat două noi documente: Regulamentul nr.

Primul document este dedicat reevaluarea unei opțiuni recunoașterii și evaluării reevaluarea unei opțiuni financiare derivate în continuare - PFIiar al doilea - contabilității efective a tranzacțiilor cu astfel de instrumente. Principalele dispoziții ale acestor documente au fost comentate în articolul de A. Beregovoy "Contabilitatea tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate" 1. Să completăm comentariul publicat luând în considerare câteva nuanțe importante.

Nu se poate spune că reevaluarea unei opțiuni nu existau cerințe ale autorității de reglementare reevaluarea unei opțiuni privire la contabilitatea instrumentelor derivate. Astfel, pentru o lungă perioadă de timp, Regulamentul nr.

Era suficient de simplu, conținea câteva definiții de bază și o serie de exemple, care au servit drept ghid practic. Trebuie spus că acest regulament a fost de mult timp un instrument destul de fiabil în scopuri contabile. Mai mult, contabilitatea nu s-a schimbat fundamental astăzi, cu excepția modificărilor numerelor de cont. După anularea Regulamentului nr.

Inovații în recunoașterea instrumentelor derivate: documente interne, calificarea unei piețe active Regulamentul nr. Anterior, nu exista o astfel de cerință, dar importanța ei este mare.

Piața instrumentelor derivate (instrumente derivate)

Acum, autoritatea de reglementare instruiește instituția de credit să definească în documentele sale interne procedurile de luare a deciziilor, distribuirea drepturilor, îndatoririlor și responsabilităților între funcționari de reevaluarea unei opțiuni data recunoașterii inițiale a PFI până la data derecunoașterii PFI. Mai mult, după cum rezultă din textul Regulamentului nr. Deci, în clauza 2. Aceasta se referă la prezența a doi factori: regularitatea tranzacțiilor și disponibilitatea informațiilor privind ofertele.

În același paragraf, Banca Rusiei propune unei instituții de credit să determine în mod independent caracteristicile unei piețe active, care trebuie aprobată și în documente interne. În continuare, în textul Regulamentului nr. În reevaluarea unei opțiuni caz, instituția de credit trebuie să stabilească criteriul de semnificație în mod independent. Semnele sunt destul de generale. De exemplu, criteriul pentru o scădere a activității în comparație cu perioada în care piața a fost activă seamănă cu un cerc vicios, deoarece ne întoarce la căutarea unei definiții a conceptului de piață activă.

Se pare că reevaluarea unei opțiuni creștere a diferenței dintre prețurile cererii și ofertei este un criteriu complet logic și ușor de observat. Dar dacă tranzacțiile sunt inegale, adică în timpul zilei sunt stabilite cotațiile pentru cumpărare și vânzare, diferența dintre acestea este vizibilă și tranzacțiile nu sunt, evident, încheiate? Cu toate acestea, pe măsură ce prețurile activelor subiacente se schimbă, situația pieței din timpul zilei se poate modifica, astfel încât pentru cumpărătorul sau vânzătorul instrumentului, pentru care a existat o diferență în prețurile cererii și ofertei, prețul devine profitabil și tranzacțiile sunt încă încheiate.

Cu alte cuvinte, este posibil să se recunoască piața instrumentelor derivate ca activă dacă piața este inactivă pentru acest instrument pentru o parte a sesiunii de tranzacționare și tranzacțiile au fost efectuate în timpul celeilalte părți a sesiunii?

Aparent, definiția unei piețe reevaluarea unei opțiuni ar trebui să includă criterii precum accesibilitatea, numărul de prizonieri pentru sesiune de tranzacționare tranzacții, volumul tranzacțiilor pentru un instrument în timpul unei sesiuni de tranzacționare, regularitatea tranzacțiilor pentru un instrument lichiditatea instrumentului.

Abordări pentru determinarea valorii juste a instrumentelor derivate Un alt punct evident în care Regulamentul nr. Regulamentul nr. În primul rând, Banca Rusiei spune că valoarea justă a unui instrument financiar ar trebui determinată pe baza prețurilor disponibile pe piața activă pentru respectivul instrument.

Account Options

Cu toate acestea, valoarea justă nu trebuie, în general, să fie egală cu prețul publicat pe o piață activă. Aceasta este prima abordare. În cazul în care piața este inactivă, se aplică a doua abordare și anume: valoarea justă a instrumentelor derivate este determinată pe baza informațiilor furnizate de brokeri și alte entități de piață cu privire la prețurile instrumentelor derivate comparabile cu instrumentele derivate estimate clauza 2.

Documentul intern ar trebui să stabilească frecvența verificării fiabilității metodelor utilizate pentru determinarea valorii juste, care ar trebui efectuată cel puțin o dată pe an.

Derivate: ceea ce sunt în termeni simpli. Ce este un derivat? Instrumente financiare derivate

Contabilitatea tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate Contabilitatea IFP, la fel ca orice alte fapte ale activităților financiare și economice ale unei instituții de credit, urmează esența tranzacțiilor. Contabilitatea poate fi împărțită în mod convențional în trei etape: recunoașterea inițială, măsurarea ulterioară și derecunoașterea.

Apropo, contabilitatea fiscală a IFP prezintă unele dificultăți; o vom lua în reevaluarea unei opțiuni într-un articol separat. Valoarea justă a instrumentelor derivate: măsurare, recunoaștere, modificare Conform clauzei 3. Astfel, atât recunoașterea, cât și evaluarea în bilanț se fac la valoarea justă și în ruble. Procedura pentru recunoașterea inițială a instrumentelor derivate este descrisă în clauza 3. Astfel, se menționează separat că valoarea justă a instrumentelor derivate la momentul recunoașterii inițiale poate fi zero și, în acest caz, nu sunt necesare înregistrări.

Specialiștii instituțiilor de credit care nu au experiență în lucrul cu instrumente derivate ar putea reevaluarea unei opțiuni ciudat că activul achiziționat poate avea o valoare justă zero. Dar acest lucru nu este surprinzător. Luați în considerare, de exemplu, un contract futures pentru livrarea de acțiuni după cum știți, un contract futures este un contract care reprezintă livrarea unui activ la un anumit preț în viitor.

Exemplu Să presupunem că banca intenționează să achiziționeze un contract pentru furnizarea de acțiuni OAO Gazprom începând cu data de 15 decembrie la prețul care va prevala pe piața spot, adică la un anumit preț de piață al acțiunilor în sine la data respectivă. Achiziționarea unui astfel de contract pentru o anumită dată, de exemplu, în octombriela un preț de Cu toate acestea, această așteptare nu înseamnă că valoarea justă a contractelor futures este de 17 RUB, deoarece valoarea contractelor futures nu se află în evaluarea piețeidar în marja de variație pe care titularul contractului o va primi din cauza modificărilor valorii sale juste.

La momentul încheierii unei tranzacții de cumpărare a unui contract futures, este foarte posibil ca prețul tranzacției să coincidă cu reevaluarea unei opțiuni sa estimată, adică marja de variație este 0. În acest caz și reevaluarea unei opțiuni acest moment particular, contractul nu are niciun beneficiu pentru deținătorul său și, prin urmare, valoarea sa justă este egal cu 0.

Deși, desigur, în ceea ce privește contractele futures pe acțiunile Gazprom, cu greu ne putem aștepta ca marja de variație să fie egală cu 0. Poate părea ciudat faptul că prima primită se reflectă ca o datorie sau, mai degrabă, ca un instrument pentru care se așteaptă o scădere a beneficiilor economice, deoarece prima este de fapt primită și nu plătită. Cu toate acestea, această stare de fapt este destul de consistentă cu esența economică a tranzacției, deoarece prima este plătită vânzătorului opțiunii în schimbul obținerii dreptului de a vinde sau cumpăra de la el un anumit activ la o anumită dată sau într-o anumită perioadă la un anumit preț.

Cu alte cuvinte, vânzătorul, după ce a primit prima, poartă o obligație foarte specifică de a se stabili în viitor, a cărei evaluare este chiar prima. Derecunoașterea instrumentelor derivate Derecunoașterea unui instrument financiar derivat se reflectă în funcție de activul suport livrat sau nu. Cu toate acestea, principiul reflectării derecunoașterii este același. Derecunoașterea reprezintă efectiv vânzarea și cumpărarea activului subiacent. În același timp, termenii unei astfel de tranzacții sunt determinați într-un fel de termenii instrumentelor derivate corespunzătoare, adică caietul de sarcini al contractului.

Cu toate acestea, în momentul derecunoașterii unui PFI, valoarea sa justă poate să nu fie zero, adică să reprezinte, de exemplu, pentru deținătorul unui astfel de instrument cu o valoare justă pozitivă, beneficii economice să fie primit.

Este logic să presupunem că cerințele pentru tranzacția de cumpărare și vânzare a activului suport, efectuate la derecunoaștere, ar trebui evaluarea celor mai fiabile semnale pentru opțiunile binare includă valoarea justă rămasă a instrumentelor derivate.

În caz contrar, contabilizarea executării unei tranzacții care rezultă din derecunoașterea unui instrument derivat derivat nu este dificilă, cel puțin în ceea ce privește instrumentul derivat derivat livrabil.

Pentru astfel de instrumente financiare, ar trebui să se ia în considerare faptul că implementarea anumitor bunuri financiarede exemplu, valorile mobiliare, se reflectă prin conturile de cedare vânzare de proprietate. Contabilitatea instrumentelor derivate livrabile Contabilitatea PFI, printre altele, este păstrată și în conturile din capitolul D din planul de conturi curent.

Cu toate acestea, aceste conturi reprezintă doar instrumentele derivate livrabile. Trebuie spus că contabilitatea extrabilantă din conturile din capitolul D poate fi însoțită de contabilitatea soldului decontărilor individuale pentru instrumente derivate. Deci, de exemplu, în cadrul unui contract forward, a cărui dată de scadență nu a venit, pot exista plăți provizorii de către o parte la contract în favoarea celeilalte. În acest caz, calculele se vor reflecta, evident, în bilanțul instituției de credit, în ciuda faptului că contractul forward va fi contabilizat în continuare în conturile din capitolul G.

Astfel, pe scurt, pe conturile din capitolul D instrumentul financiar derivat este prezentat integral creanțe și pasive, în timp ce bilanțul arată doar modificarea valorii juste a instrumentelor derivate.

Contabilitate tranzacții swap Un element separat în contabilitate este contabilitatea tranzacțiilor swap. În practică, în special în băncile mici, se utilizează două tipuri de contracte de swap: un contract de swap valutar, care este o vânzare de valută străină cu obligația de a o răscumpăra analog cu un repo cu titluri de valoare și un contract de swap pe rata dobânzii.

Un acord de swap pe rata dobânzii este o tranzacție între două părți în executarea căreia una dintre părți transferă celeilalte plățile dobânzii primite calculate pe baza unei rate fixe, în schimbul unui contra-transfer de la cealaltă parte și plăți de dobândă, dar calculate la o rată variabilă.

Acest instrument este utilizat în scopul gestionării riscul ratei dobânzii Cu toate acestea, contabilitatea unui contract de swap valutar este puțin probabil să provoace dificultăți, deoarece un astfel de acord este ușor împărțit în două tranzacții pentru cumpărarea și vânzarea de valută În ceea ce privește contabilitatea contractelor de swap pe rata dobânzii, Regulamentul nr. În clauza sa 6. Reflectarea altor plăți intermediare în contabilitate este descrisă în clauza 6.

Valoarea creanțelor și datoriilor monetare este anulată în corespondență cu conturile de contabilitate a fondurilor și decontărilor monetare.

Dacă swap-ul nu este livrabil și părțile enumeră diferența dintre cerințele reciproce, reevaluarea unei opțiuni o astfel de contabilitate nu ridică nicio întrebare specială.

În cazul în care plățile dobânzilor sunt transferate între părți în totalitate, fără compensare, nu este clar cum să reflectăm aceste fluxuri. Contabilitatea garanțiilor Un alt punct pe care este logic să ne gândim la luarea în considerare a contabilității instrumentelor derivate este contabilitatea garanțiilor.

Panelul 1 — Tratamentul amortizării cumulate 1. Panelul 2 — Disponibilizarea rezervei din reevaluare 1.

Garanția este suma fondurilor reevaluarea unei opțiuni contul unei instituții de credit, care este blocată de un broker ca garanție pentru decontări privind obligațiile care decurg din instrumentele derivate.

Pot exista două abordări pentru contabilizarea garanțiilor: să le contabilizați într-un cont separat ca alte fonduri alocate sau să nu fi contabilizat oriunde. Contabilitatea pe un cont separat oferă o mai mare claritate, dar adaugă laborios operațiunilor contabile. Deoarece în Anexa 11 la Regulamentul nr. Prin urmare, nu este necesar să păstrați evidența fondurilor blocate de un broker într-un cont separat.

Dar trebuie luată în considerare următoarea circumstanță. Fondurile blocate, deși aparțin în continuare unei instituții de credit, sunt totuși limitate în utilizare. Acest fapt ar trebui să se reflecte în calcularea ratelor obligatorii, în special a ratelor de lichiditate.

Hedging Nu este un secret faptul că instrumentele derivate sunt utilizate ca instrumente de acoperire a riscurilor. ÎN standarde internaționale contabilitatea de acoperire este acoperită într-un capitol separat al IAS 39, Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare. Acest standard definește concepte precum elementul acoperit și instrumentul de acoperire.

Esența capitolului menționat al standardului este că contabilitatea de acoperire modifică cerințele standard pentru prezentarea instrumentelor financiare în situațiile financiare.

Astfel, o obligațiune deținută de o instituție de credit ca activ financiar de vânzare disponibil pentru vânzare este reevaluată pentru a reflecta modificarea valorii juste ca alte rezultate globale, adică în capitaluri proprii.

1. Derivate: ceea ce sunt în termeni simpli. Ce este un derivat? Instrumente financiare derivate
2. inregistrare reevaluare cladire
3. Только названия на карте давали возможность различить их, а название эти теперь были неразборчивы.
4. Тот колебался всего какое-то мгновение.

Cu toate acestea, dacă o astfel de obligațiune este recunoscută ca un element acoperit, cu alte cuvinte, participă la o relație de acoperire, atunci reevaluarea sa se reflectă în situația venit total ca venituri sau cheltuieli primite pentru perioadă de raportareîmpreună cu modificările valorii juste a instrumentului de acoperire.

Acest lucru este logic, întrucât, în cazul unei relații de acoperire, schimbarea valorii juste a elementului acoperit nu poate fi considerată separat de modificarea valorii juste a instrumentului de acoperire. Banca Rusiei nu definește acoperirea și alte concepte conexe. Cu toate acestea, acoperirea se manifestă, de exemplu, atunci când se întocmește un raport reevaluarea unei opțiuni poziția valutară deschisă formularul Completarea acestui formular se bazează pe cerințele Instrucțiunii nr.

În aceasta suntem interesați de secțiunile 1. Conform clauzei 1. Mai mult, în textul acestei clauze, se indică ce tranzacții sunt incluse în calculul poziției reevaluarea unei opțiuni și reevaluarea unei opțiuni nu.

Cu toate acestea, clauza 1. Se pare că a însemnat următoarea situație Pe aceeași piață RTS FORTS, contractele futures sunt tranzacționate, în conformitate cu specificația căreia livrarea activului suport va fi efectuată la data expirării contractului la un preț care va fi calculat într-un anumit mod la această dată de exemplu, cotația actuală a euro față de dolar în conformitate cu banca centrala.

Astfel, în perioada de circulație a unui astfel de contract futures, prețul de livrare al instrumentului financiar, adică valută străină, nu poate fi calculat, deoarece data calculării acestuia nu a ajuns încă. Există derivate similare pe altele piețele financiare Ar fi logic să presupunem că, în cazul acoperirii, instrumentele financiare derivate și elementele acoperite nu sunt incluse în calculul cursurilor de schimb deschise în măsura în care se compensează reciproc, prezentând astfel un risc valutar real.

În cazul în care nu există acoperire, ar fi logic să se arate doar poziția la instrumentele derivate în calculul unei poziții la termen, deoarece instrumentele derivate, deși nu necesită costuri financiare semnificative pentru achiziționarea lor, prezintă un risc valutar semnificativ. Un instrument derivat instrument financiar derivat este un instrument care este tranzacționat în raport cu o altă piață numită activ subiacent.